2013年4月27-28日(周六、周日)26日报到 北京
课程宗旨:
很多财务总监开始遇到这样的新问题:
1、老板找来朋友投资,答应给人家10%的股份,可是,应该让对方出多少钱呢?请财务经理算一下,给人家一个合理的解释,怎么算呢?
2、一个企业要投资您们公司800万,问可以占多少股份?老总将这个任务交给你来准备一下,你怎么做呢?
3、一个外资风险投资公司过来要谈判,准备第一期向你们公司投资1000万美元,第二期投3000万美元,老总要你参加谈判,并在谈判前让你准备一下,咱们的谈判条件和底线在哪里?希望对方什么时间投资?每次投资各占多少股份?公司原有股东在这种情况下价值增加多少?有哪些风险?我们需要承诺什么条件?是否会影响到控股权?是否会影响到今后的上市?是否会影响到公司发展?我们最希望对方投入多少钱?
随着资本市场的发展,多元化的融资渠道慢慢成熟,私募成了眼下发展最快的一种方式,财务总监很快就发现自己现在不得不面对资本市场的种种挑战,再也不能仅仅是坐在办公室算账、坐在会议室讨论经营了,现在需要懂得更多的知识,参与更高层面的决策行为了。
适合人员:董事长、财务总监、财务经理、总经理、副总、董事会秘书、董事会成员等
培训收益:
1、股权融资主要方式和特点
2、常用的股权定价方法
3、如何按企业盈利模式的设计估值模型,上下线如何设定
4、如何设计主要假设
5、如何量化主要假设,如何向投资人解释主要假设
6、如何跟风险投资公司谈价格、在定价过程中需要把握哪些技巧
超值赠送:参加会议的学员,可获赠价值1400元的中国财务总监网一年会员服务,包括《财务总监文摘》、《税务经理文摘》、纳税筹划案例、税法查询、会议讲义下载。
会议费用:培训费2800元/人,已含会议期间午餐。住宿会务组统一安排,费用自理。
报到时间:均为会议正式开始的前一天,例如3月14-15日的会议,13日报到。
主办单位:中国财务总监网 北京普华金信财务管理咨询有限责任公司
咨询电话:010-84850016 84850086 联系人:郭老师 曹老师 王老师
注:报名后,我们将在会前一周给您发送《报到通知书》、宾馆名称及行车路线图
股权融资与定价高级培训会--课程大纲
一、股权融资定价准备
1.企业价值与股东价值的区别
2.直接融资和间接融资比较
3.股权融资对象的选择
4.股权融资定价全过程
二、股权融资定价原理
1.机构投资者定价原则
2.基本定价原理
(1)企业历史业绩
(2)企业未来业绩
3.基础报价的确定方式
4.谈判价格的确定方式
5.融资双方如何确定底价
6.讨价还价机制
7.最终价格的确定
三、常用的估值方法
1.收益法
(1)DCF法(自由现金流折现)
计划期内的FCF
持续经营价值
折现率
WACC
资本结构
四大影响因素
案例分析: A企业
(2)收益现值法 |
(3)APV法
2.市场法
(1)EBITDA收益倍数
案例分析: B企业
(2)PE 市盈率
对比估值结果
估值博弈
决定估值博弈的因素
案例分析: C企业
(3)PS 市销率
公式的应用
案例分析:D企业
3.成本法
(1)净资产溢价
净资产溢价模型
案例: E企业
采用“净资产溢价估值”优劣分析
4.控制权溢价
四、股权融资定价难点
1.影响股权融资定价的因素
2.融资企业的价值模型
3.投资企业的价值模型
4.价值评估的因果矩阵
5.商业尽职调查与价值评估的配合线索
6.财务资产负债表与会, 计资产负债表的区别
7.企业价值的结构体系 |
此课程可提供企业内部培训,每天2.2万元,2天课程共4.2万元,人数一般要求不超过40人。
联系人:010-84850076 曹老师 |