一、原理与思路

    投资所得主要包括股息、债券利息、银行存款利息、贷款利息、投资利润等。对于这些收入，各国采取了不同的标准来征税。同时，各国企业也正可以利用这些标准来达到合理避税的目的。

    具体确定标准：

    各国对股息、债券利息、存款利息等大多采用所得支付者标准，即凡是由本国居民、在本国境内的非居民个人和非居民（非本国籍）公司在本国的常设机构支付的这类所得，视为本国境内来源所得。

    各国对贷款利息、特许权使用费等主要采取权利使用费标准，即对凡是与本国境内的经营活动有关的贷款利息、提供在本国境内使用的专利、专有技术等所收取的费用都规定为本国境内来源所得。如美国、日本。

    一些国家还采取将常设机构的全部投资所得规定为本国境内所得的办法来扩大对非居民公司的课税范围。主要是西欧国家，对常设机构实行全球所得征税。对于这一点的避税可能和具体方法前一小节已有论述，这里便不再赘述。

    根据这些标准，各国企业便存在诸多避税可能。具体如下：

    （一）可以利用的免税优惠

    世界上许多国家为了吸引外国公司和个人的资金，往往对某些类型的投资所得采取将其划到境外所得范围的方法，实质上对其给予免税优惠。这些所得主要是银行存款利息、公债利息及本公司债券利息。

    （二）可以利用的变通规定

    有的国家在考虑投资所得支付者的经营活动与本国经济的关系时，会相应作出一些特殊规定。例如，美国的税法就有以下规定：

    （1）在一般情况下美国国内公司支付的股息和利息属美国来源所得。但如果一家美国公司在支付股息或利息时，其三年综合计算的毛收入中有80%以上来源于美国境外，那么，该公司支付的股息或利息为外国来源所得。

    （2）如果一家外国公司前三年综合计算的与在美国的贸易或经营活动有实际联系的收入占公司总收入、的比例在50%以下时，该公司支付的利息和股息的一部分应视为美国来源所得，其比例等于其与美国贸易或经营活动有实际联系的收入占公司总收入的百分比。

    （3）外国人（包括外籍非居民和外国公司）在美国银行所获利息，在该笔利息与其在美国的贸易或经营业务未发生联系时，视为外国来源所得。

    （4）建分支机构或子公司

    一个跨国公司在国外进行投资可通过建立分支机构或子公司来直接从事经营活动。不同的投资方式，会有不同的所得，在避税上也会有利弊。

    确定建立分支机构时，它的好处如下：

    分支机构作为非独立的经济实体，往往可以不公布或少公布财务资料，易于逃避有关税务当局的征缴；可以不缴纳资本注册税和印花税；可以避免对支付利息和特许权使用费征收的预提所得税，在一定条件下，税后利润汇回母国不受限制；各国一般允许国外分支机构的经营损失和某些费用（如折旧等）冲抵总机构在世界范围内的利润；可以利用本国免除国际重复课税的直接抵免方法。

    当然，建立分支机构也有一定的弊端，为合理避税造成一定困难。严重时，甚至可能是"赔了夫人又折兵"。所以，正确地把握好度，扬长避短，这样才能真正实现避税的目的。

    具体弊端如下：

    一般情况下，在转移定价方面会遇到更多的困难。因为总机构与分支机构是同一法律实体，各国对总分机构内部交易的审核较作为独立法人的母子公司更严格；分支机构参股所得不能免税，也不能享受间接抵免待遇。参股所得是指分支机构在另一股份公司或合伙企业的参股所得的收入；由于分支机构不是独立法人，在大多数国家，不能享受他们所提供的免税期优惠或其他税收优惠待遇；分支机构一经取得利润，总机构在同一纳税年度内，须就这些所得在居住国纳税，无从获得延缓课税的好处；分支机构与总机构之间支付的利息、特许权使用费等一般是不能作为费用扣除的，在两国税率存在差异的情况下，税负可能会有所增加。子公司建立后，利弊正相反。

    二、案例说明

    短期投资的计价，是指会计期末企业在编制会计报表时对短期投资账面价值的反映方法。会计实务中，对短期投资的计价方法一般有三种，即成本法、市价法和成本与市价孰低法。采用成本计价法时，短期投资的价值即按账面上的置存价值，也即短期投资账面上的余额来确定。

    这种方法符合“资产计价应以成本为基础”的计量原则。

    案例：

    A皮件公司于1998年3月1日购入同年1月1日B手袋集团公司发行的公司债券作为短期投资，以每张1050元的价值购入面值为1000元、年利率9%的公司债20张，另外经纪人佣金500元，1998年12月31日该债券的市价为1020元。

    成本计价法下，本例在资产负债表上可作如下列示：

    流动资产：
    短期投资：
    B公司债券──按成本（市价为20400元） 21200元

    采用市价计价法时，报告期末短期投资的账面价值按市场公允价值反映，当期计列由于市价变动所产生的未实现投资收益，以衡量企业实际可用资金，真实表达企业的财产状况。

    仍以上例，按市价法计价时，应编制如下的分录：

    借：短期投资跌价损失 800

      贷：短期投资──B公司债券 800

    （市价上升作相反的会计分录）

    在会计报表上的列示：

    在损益表上：
    短期投资跌价损失 800
    在资产负债表上：
    短期投资
    B公司债券──按市价（成本21200元） 20400

    成本与市价孰低计价法，是指采用每种证券的成本与市价中较低者或者采用企业投资的所有证券的成本与市价总值中较低者作为短期投资的账面价值。这种方法只考虑市价形成的投资损失，而不考虑市价升高所带来的投资收益，这是会计上的稳健主义原则在短期投资计价上的具体体现。

    仍以上例，按成本与市价孰低计价法，应编制如下的分录：

    借：短期投资跌价损失 800

      贷：备抵短期投资跌价损失 800

    “备抵短期投资跌价损失”在报表上的列示：

    流动资产：
    短期投资──B公司债券
    成本 21200
    备抵短期投资跌价损失 800
    市价 20400

    三、分析指导

    我们从A皮具公司所进行的短期投资不同计价法中认识到，在三种方法中，采用成本计价法和市价计价法，都有可能引起虚增利润现象，当然也有可能引起虚减利润现象，这就取决于市价相对于面值的变化，但是采用成本与市价孰低计价法时，由于当市价升高到成本以上时，其价值的增加数一般不入账，因此只算损失不算收益，符合企业避税要求，也合乎企业的利益，故采用成本与市价孰低计价法有利避税。