（1）硬性条件

    《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》等法律法规对企业在国内证券市场发行上市作了较为明确的硬性条件规定。

    （2）软性条件

    ①公司主要管理层的素质。在公司发展的诸要素中，企业家的素质是第一关键。公司主要管理层直接影响着整个公司的运作方式、路线和目标，保荐机构通过与管理层的交流考察后，会根据主要管理人员的构成、经验履历和管理方式作出对发行人的判断。

    ②公司的业务状况、所处行业特点及成长性。保荐机构在选择发行人时，会详细考虑发行人业务状况。同时，在关注发行人过去的成长成果的同时，保荐机构会更为关注发行人未来的发展潜力。

    ③公司的股权结构和内部治理结构。公司的股东结构、独立董事设置、董事会与经理层关系、内部控制制度、激励机制构成了评价公司治理结构的指标。保荐机构会详尽考察发行人股权结构和内部治理结构，清晰、责任明确的股权结构和内部治理结构有利于发行人的快速稳健发展。

    ④公司的财务状况。公司的财务状况反映了公司的整体资产质量。保荐机构会仔细研究发行人历年的财务报表，并根据标准的财务指标体系加以分析，财务体系健康的公司方能符合保荐机构保荐上市的标准。

    ⑤公司拟募集资金投向的可行性和获利能力。拟募集资金的投向关系到发行人今后的发展思路和增长潜力，如果募集资金投向与公司当前主业密切相关、资金投入能够起到做大做强主业的效果、拟投资项目的预期回报率理想，该类型的发行人将会获得保荐机构和广大投资者的青睐。

    ⑥公司人才综合素质。中小企业普遍存在人才缺乏，研发、创新能力不足的缺陷。保荐机构对发行人所拥有人才的综合素质和团队理念要进行预先的评估，以掌握公司今后发展的动力所在，只有稳定优秀的人才队伍才能够保证公司持续稳定地发展。

    ⑦公司研发与创新能力。公司的研发能力、创新意识、对市场和客户变化的反应速度、新技术和新产品的市场接受程度等构成了公司的核心竞争力。为了确认发行人拥有可持续发展的能力，研发创新能力是保荐机构选择发行人时要考虑的重要因素之一。

    ⑧公司内部控制制度的有效性。保荐机构会仔细考察公司是否具有严格的内控制度，并会在重形式的同时（如制度完整全面），更为注重实质，即制度是否在有效地运行。保荐机构既可通过独立的观察和抽查，也可通过与公司审计师的交流与协作获得可靠的判断。

    ⑨公司或有风险。公司涉及诉讼、担保、抵押等，可能会对公司未来经营状况带来重大影响。保荐机构会慎重地分析这些或有风险对发行人的影响，以保证与之合作的发行人的稳健性。