中国财务总监网
服务产品 联系我们 设为首页 加入收藏
  • 1
  • 2
当前位置:首页 >> CFO管理文摘
大型集团企业票据集中管理的实践与创新
发布日期:2012/11/12 来源: 编辑:Gary 阅读次数:3706次
 

    银行承兑汇票(以下简称“票据”)是重要的结算、融资工具。在很多大型制造业和贸易企业,一半以上的交易结算通过票据实现。在票据业务发达的长三角地区,一些企业的票据结算量甚至占总结算量的90%以上,票据的流动性仅次于货币资金。另一方面,票据具有重要的短期融资功能,特别在面对货币管理当局调控宏观信贷时,它对增强企业融资能力、降低融资成本具有较强的补充作用。

  集团票据集中管理,是指通过应用信息化平台,集中下属企业的所有票据信息,建立票据业务的申请和审批制度;下属企业票据的收取、转让、贴现、托管、到期委托收款整个处理过程,均在集团的统一管理和严格监控之下;下属企业收到票据时,对内背书或托管给集团,这样,票据集中在一起形成“票据池”,实现集团整体融资优惠。

  此外,票据业务的发展在各个区域具有差异性。东部地区票据业务发达,票据交易数量大且频繁,而在中西部地区票据的发展滞后,接受程度较低。对跨区域经营的大型集团企业而言,票据集中的程度对集团资金集中具有重要意义,通过票据的集中管理和内部调拨可以提高整体资金流动性、扩大财务收益空间。

  凭借多年的大型集团企业实践经验,笔者建议票据集中管理可以重点做以下尝试,

  两项票据基础管理

  对集团企业而言,票据的基础管理是票据集中的前提。票据的基础管理应基于票据的全生命周期,统一规范票据的收、存、付流程,同时将过程中的信息及时录入到统一的信息系统,这样总部层面可以实时了解每一张票据的来龙去脉。资金管理部门特别需要联合业务管理部门加强票据的结算管理,拟定统一的承兑人名单,设定总体每月票据回款比例、票据与现款销售动态差价并分解至各成员企业,定期监测、分析这些数据并落实考核。

  对票据融资开立银行承兑汇票,应视同融资担保业务进行管理。对成员企业票据融资要以预审批方式进行过程管理,即在集团总体信贷政策框架下,从成员企业与银行沟通洽谈票据融资起,到最终审批放款,进行全过程跟踪。

  三条票据集中路径

  基于业务的集中程度和电子银行发展水平,票据集中可通过审批集中、实票集中、电票集中三个路径渐次推进。

  审批集中,即实票存放在各成员公司本地,但是票据的支付应遵循定时支付和总部审批原则,总部可以随时调动成员企业票据。审批集中适用于未实现统购统销、资金支付高度集中的集团。这种集中方式的优点是不改变现有企业的业务模式、简单易行、集团效益较高,缺点是集中程度不够、调拨工作效率较低。

  基于集团统购统销业务模式,实票集中是将票据集中收款后根据资金预算定时支付至各成员企业,由成员企业对外支付;实票集中模式下也可由集团总部统一代为对外支付,提高资金使用效率,也有助于降低供应商的差旅沟通成本,提高供应链价值。这种模式的集中程度最高,效率和效益最大;缺点是必须要以业务集中为前提,要求具备强大的总部管理和服务职能。

  电票集中模式能够更好地综合审批集中和实票集中的优点,对未实现业务集中的集团而言能够实现更高效率,这应当是未来票据集中的发展方向和目标。但在实践中,这种模式的应用还有待技术的进一步提高,中国人民银行电子票据系统推出的一年多以来,电子商业汇票的使用率尚不足5%。

  四大内部调拨工具

  一个集团内部基于区域或业务板块设置二级集团,可在二级集团内通过上述三种路径推行票据集中。那么在集团层面,需要建设一个更大型的内部票据池进行票据调拨。票据调拨的主要功能在于平衡各区域或板块间的票据溢缺,通过市场化的手段提高票据流动性,从而提高集团整体的财务收益。

  根据笔者的实践经验,这些手段包括票据内部贴现、分期还款、大小票互换、长短票互换等四大内部调拨工具。内部贴现是指需求方成员企业向总部资金结算中心申请办理贴现,总部再向现金较多的供给方成员企业办理转贴现,最终由供给方将票据支付到集团外;分期还款借鉴银行票据融资模式,由票据需求方向总部提出分期还款的申请,总部在收到一定比例的保证金后将票据支付给需求方,并约定在到期日支付余额。这种做法类似于向银行开立银行承兑汇票融资。大小票、长短票互换与银行模式一致,在集团内操作手续简便,降低了在银行办理的各项费用和时间成本。

  在票据调拨过程中集团应遵循市场原则,使需求方和供给方都有利可图。这种利益动机成为集团票据调拨的持续动力,通过总部平台撮合供需双方交易需求,从而自发地提高了集团整体票据的流动性。当然,资金管理部门还应当与业务管理部门、法务部门充分沟通,明确主要原材料、工程项目合同以票据支付的比例,加强对这些合同票据支付比例的检查、落实,从另一方面加大各成员公司对票据支付的需求和力度。

  借助银行管理票据,提高流动性

  无论是票据的全生命周期管理,还是票据的内部调拨,都应当尽量借助银行的票据产品实现。近年来,各家银行根据客户需求纷纷开发票据池、票据理财等服务,这些产品的主要功能不外乎提供票据存管服务或者提高票据流动性。比如,借助银行的物理网点将票据托管入当地分支机构,总部和成员企业依托银行的现金管理产品共享每一张票据的信息,并通过贴现、质押换票、质押贷款等方式加速票据变现,提高资金使用效率。由于电子汇票尚未普遍使用,对这种业务的效率带来影响。此外,针对目前市场贴现利率持续高涨、贷款额度紧张的情况,各银行纷纷推出票据对接理财资金的融资业务。有的银行还将这种融资模式对单一客户持续化、模式化,有利于企业提高票据的流动性。

  挖掘票据创造价值的潜力

  对票据集中管理和价值挖掘,增强了企业的资金流动性和使用效率,有效降低集团企业的管理成本和融资成本,发挥集团整体优势。在动荡的全球经济下,企业面临诸多不可预测的风险,更凸显了资金的集中管理对集团企业的重要价值。

  企业司库们需通过持续不断地创新、探索,不断总结出最佳的管理实践,建立起一套适用于自身企业发展的资金管理模式。


 
  相关附件:
  相关文章:
如何处理票据贴现利息费用? [2014-11-13]
中捷集团负债26亿破产 牵出4.7亿票据疑云 [2014-10-24]
负债800亿 青海国投发债70亿主要用于偿贷 [2014-10-11]
一位票据“老兵”眼中的互联网票据理财隐忧 [2014-09-10]
票据理财火爆互联网 大小票收益率有2%价差 [2014-09-10]
关键字搜索:
CFO管理文摘
CFO职场
CFO商业观察
经营管理
财务管理
会计与税务
更多>>
网站简介 | 网站帮助 | 服务产品 | 联系我们 | 防范电子发票重复报销软件 | 广告服务 | 法律声明 | 网站导航
中国财务总监网(www.chinacfo.net)版权所有 京ICP备17064313号
电话:010-58401437 58401438